去年上半年卖了3.75亿个粽子，五芳斋上市在即，拟募资10.56亿

原发布出处：FoodBud 微信，2022年1月26日 08:10。本文为清理后的中文历史正文，已去除微信页眉、尾部引流和广告性内容。

「五芳斋在速生速朽的互联网时代，用三年走完了传统品牌建设方式下十年才能走完的路。完成了区域品牌线上全国化，完成了计划中的品牌陌生化，完成了老字号的活化。」

之前关注五芳斋是从环时互动跟他们合作开始的，之前环时互动的老金还会在自己的公众号上分享关于五芳斋的营销和品牌建设逻辑，只是后面老金不怎么更新公众号，也很少谈营销案例之类的信息了。

2022年一开年，五芳斋就是第一批过会的公司，在获得成功过会之后，就是看选什么良辰吉日去上市了。

根据五芳斋的招股书显示，五芳斋计划在A股市场募集10.56亿元投向公司三期智能食品车间建设项目、数字产业智慧园建设项目、研发中心及信息化升级建设项目、成都生产基地升级改造项目。浙江五芳斋目前拥有两个生产基地，分别在公司总部所在地嘉兴和四川成都。

截至本招股说明书签署日，厉建平任公司董事长、五芳斋集团董事长，其持有五芳斋集团20%的股份；厉昊嘉任公司董事兼总审计师，其持有五芳斋集团20%的股份。厉建平与厉昊嘉系父子关系，其合计持有五芳斋集团40%的股份。

根据五芳斋集团主要股东李政新（持股13%）、朱自强（持股6%）、曹国良（持股6%）、胡小彬（持股4%）出具的确认函，四名主要股东持有的29%股份在五芳斋集团股东大会表决时与厉建平、厉昊嘉保持一致，厉建平、厉昊嘉实际能够控制五芳斋集团69%股份所对应的表决权。

厉建平和厉昊嘉二人对五芳斋集团的股东大会、董事会的投票表决能够产生重大影响，为五芳斋集团的实际控制人。因此，厉建平与厉昊嘉通过五芳斋集团间接控制发行人50.06%的股份，为发行人的实际控制人。

本次发行前，持股5%以上的股东，分别有五芳斋集团、星河数码、远洋装饰，持股比例分别为40.36%、23.97%、9.70%。本次发行后，上述三家机构仍是仅有的持股5%以上的股东，不过持股比例将变更为30.27%、17.98%、7.28%。

始于1921年的“五芳斋”，至今已有百年历史，为中国首批“中华老字号”企业，其粽子制作技艺于2011年被文化部收录进第三批国家级非物质文化遗产名录。

五芳斋在2018年、2019年、2020年、2021年上半年营收分别为24.23亿元、25.07亿元、24.21亿元、21.36亿元；同期实现归属于母公司股东的净利润分别为0.97亿元、1.63亿元、1.42亿元、3.06亿元。

2018年度、2019年度、2020年度和2021年上半年，五芳斋主营业务收入占营业收入总额的比例分别为93.56%、94.74%、95.96%和 95.06%，主营业务收入主要包括粽子系列、月饼系列、餐食系列和蛋制品、糕点及其他收入；其他业务收入占比较低，主要包括投资性房产的租金收入和处置收入等。

其中，粽子生产和销售在其营收占比较高，2021年上半年其来自粽子的营收达17.07亿元，占总营收的84.06％，之前三年粽子的营收在15亿元至16亿元间。过去几年中国的粽子市场规模年复合增长率在10.53％，未来几年的年复合增长预计仍高达7％，到2024年中国粽子市场规模将达102.91亿元，较2015年的49.16亿元要增长超1倍。

2018、2019年和2020年，五芳斋粽子系列产品销量分别为4.11亿只、4.08亿只和3.66亿只。2021年上半年，五芳斋的粽子系列产品达到3.75亿只，超过2020年全年。

从区域分布上来看，五芳斋的业务主要是集中于华东地区，在2018年度、2019年度、2020年度和2021年上半年的收入占比分别为63.23%、61.45%、55.82%和 54.67%。

在成本方面，在2018年度、2019年度、2020年度和2021年上半年，五芳斋的营业成本分别为13.2亿元、13.7亿元、13.4亿元和11.4亿元，其中主营业务成本占营业成本总额的比例分别为90.35%、92.46%、94.34%和95.29%，其他业务成本占比较低。

在2021年上半年，粽子系列的成本占比有84%，拆分出来的直接材料成本在粽子系列成本中的占比为79.4%。

在2018年度、2019年度、2020年度和2021年上半年，五芳斋的综合毛利率分别为 45.24%、45.43%、44.57%和46.20%，主要产品毛利率会受到产品售价、原材料成本、人力成本等多种因素的影响。

五芳斋的全渠道运营模式：直营为主，经销为辅

五芳斋的产品销售渠道主要包括直营渠道和经销渠道，以直营渠道为主，经销渠道为辅。

在2018年度、2019年度、2020年度和2021年上半年，五芳斋的直营渠道销售收入分别为 14.97亿元、15.22亿万元、15.14亿元和11.21亿元，占主营业务收入的比例分别为 66.04%、64.08%、65.18%和55.24%；经销渠道收入分别为7.7亿元、8.5亿元、8.1亿元和9.1亿元，占主营业务收入的比例分别为33.96%、35.92%、34.82%和 44.76%。