一些市场观察

原发布出处：FoodBud 微信，2024年11月15日 01:19。本文为清理后的中文历史正文，已去除微信页眉、尾部引流和广告性内容。

近两年，确实非常忙，断断续续地更新一些内容，没有非常完整的时间来梳理（预期后面也是这样），最近刚去完老挝万象。

今年国内的消费市场，看起来更加惨烈了。现在很多领域都进入了强者恒强的状态，没有多少新的增量机会。有规模优势的巨头，越来越赚钱，抗风险能力也非常强，可以看到的是，像百胜中国、瑞幸咖啡等这样的公司，依然在不断创造新的GMV高度。

而腰部和底层的公司，就是在承压和不断被清洗。今年跟好几家做纯国内业务的创始人交流，已经做到开始怀疑人生了，不是自己和团队不够努力，而是改变不了大势。

有一些观察分享一下：

1） 强者恒强的时代

我们去看国内和国际的旅游领域，以及本地生活或者是出行的领域。国内的美团，如果不是考虑到反垄断的因素，把饿了么干掉，估计不是什么大问题。美团的到店业是绝对的老大，像酒旅业务，在携程这么强的情况下，陈亮和老K带领美团的酒旅能杀出一个口子，也是非常不容易。

但是，只要携程的James梁建章等那几位核心的高管还在公司干活，美团的酒旅依然对携程不会造成多大的威胁，比如高星的酒店业务，美团依然撼动不了；之前美团还收购了酷讯，投资了机票相关的公司，后面这块业务已经沦落到并入度假业务里面，约等于是忽略不计。

美团在酒旅领域的统治力主要是体现在中低端市场，很多年以前跟美团的人交流，讲的故事是，随着美团的这波年轻用户，不断成长，到了一定阶段，也会带动美团的中高端酒店业务的增长。现在来看，似乎不一定。

反观，携程在国内的在线旅游领域，统治力越来越强悍；并且，James等人的国际化视野非常好，在疫情前就已经在海外买买买，现在国际化业务也做得风生水起。专项领域的老大，越来越赚钱，然后去国际市场卷竞对是一个趋势，带来的另外一个局面，就是国内的这个领域没什么新的机会。

国际市场上，我们看Uber，Uber在北美、欧洲、南美等地区的业务做得还是非常好，并且外卖业务也不错。对比美团来说，美团的打车业务就没做起来。在疫情后，后端的司机等资源供给变得过于充分，Uber吃到了这一波红利，议价能力变强。

对比Uber和美团的市值来看，Uber要高一点，美团在港股上市，PE还是较低的。 美团的国际化布局，比如在香港的，以及去沙特，现在还没看得太懂。但是，在国内市场这个大盘上，已经越来越赚钱。 其实，线下市场也是一样的，比如咖啡连锁领域，国内的市场，经过瑞幸和库迪的激烈竞争，卷死了一大批咖啡门店，拼规模优势，瑞幸是绝对的老大。对于很多创业者来说，只能拼差异化，走入窄门，把战壕挖到1000米深。 2）长远来看，没有强悍本土化能力的外资品牌，中国区业务要么卖掉，要么退出 谈这个话题，基本上就绕不开星巴克。很多年以前，一位朋友就一直在吐槽星巴克在移动支付和APP等方面的傲慢（比如用户注册，是需要邮箱的等），直到后面瑞幸的崛起，逐步重视了移动端的用户体验。 现在国内咖啡连锁市场中，星巴克打造的空间，依然是最具稳定性的。但是，瑞幸的9.9元活动，让大量的消费者思考，如果一杯咖啡合理的价位是10元，那么星巴克的咖啡，一杯美式起步就是30元，这种品牌和空间所带来的溢价是否合理。另外，市场上也有一些咖啡和奶茶连锁开始打造空间，星巴克空间的替代产品在不断增加。再谈一下产品，星巴克的产品创新真的是一言难尽，比如啤酒风味的产品，以及一款冰镇浓缩的产品，难喝到怀疑人生。 从财务数据上来看，瑞幸咖啡在第三季度，净营收突破了100亿元，而星巴克中国的第三季度营收、同店销售额、客单价和交易量均出现下滑。 今年星巴克又新换了一位CEO，当大本营市场风雨飘摇，并且创始人还没在公司继续管理的情况下，欧美公司的风格，就会变成各位高管在家按计算器算账。到了一个合适的时机点，很容易演变成把中国区的业务卖掉，只是一个Deal而已。不同的领域都有退出的案例。 比如旅游领域，最早的时候Expedia在中国市场是强劲的参与者，艺龙的投资人；James回归携程后，把艺龙背后的股东Expedia、去哪儿网背后的百度等都搞定了，结束了价格战，实现一统天下。 经常私下聊，Expedia的高管很多都是CFO背景的人，在家不断算账，现在已经越来越像是一家B2B的公司，而再看看全球在线旅游的老大Booking集团，现任CEO Glenn Fogel是一位犹太人，具备极强的战略眼光，通过投资并购和整合，带领公司走向了一个又一个高峰。 Booking没改名之前，叫Priceline集团的，最早Glenn Fogel是负责战略投资的，买了Booking.com，因为Booking.com做得太强，集团后面改名了。其实，Booking还投资了美团、携程、滴滴，还有东南亚的Grab、韩国的Yanolja等；而Expedia也投资和收购了一堆公司，结果却非常一般。

3）消费乏力和市场的活力

国内市场的消费乏力，以及市场活力差，今年下半年尤其明显。跟一些朋友聊，比较尴尬的是，现在的大学生和年轻人，不怎么社交，也不谈恋爱，也不买房，也不生孩子。对市场的前景预期是较差的。 另外一个就是失业率，根据公开信息，今年在统计局停止公布相关数据之前，中国的青年失业率持续处于较高水平，且逐月攀升，1—6月各月分别为17.3%、18.1%、19.6%、20.4%、20.8%和21.3%。自4月开始就超过2022年7月的19.9%，屡创2018年有统计以来的新高。 国内很多领域，巨头实现了统一天下，公司真的还需要那么多员工吗？比如Booking集团这样的国际公司，在疫情后，就发现裁员之后，公司的业务运转良好，并且更赚钱了；业务每个季度依然在增长，但是员工的整体数量几乎不增长了，甚至还继续裁员。 我们去东南亚的一些城市看当地年轻人的活力，以及消费情况，市场的发展阶段，确实可以用时光机的理论，放在不同的市场来看，但是要真正去落地实际的业务，还需要谨慎。

题外话： 这两年出海的话题非常热，还是希望对餐饮出海有兴趣的创始人，要出去走一走和看一看。创始人在这件事情花的精力，以及有没有在地，对落地的成功概率影响很大。如果只是希望投点钱，或者放点加盟，收割一下加盟费，也没多大意思。最后，推荐一下好兄弟的这个考察的活动（由餐饮出海资深领航者光辉总亲自护航，他曾任蜜雪冰城全球招商总监及新加坡&马来西亚总经理，甜啦啦海外业务奠基人，拥有丰富的跨国品牌运营与市场拓展经验）。